Fascicolo d'esempio: Alfa S.r.l.

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1. Obiettivo e riferimenti

Verificare che la relazione sulla gestione predisposta dall’organo amministrativo sia (i) coerente con il bilancio d’esercizio chiuso al 31/12/2025 e (ii) redatta in conformità alle disposizioni di legge applicabili (art. 2428 c.c. e norme collegate). La relazione sulla gestione costituisce “altra informazione” ai fini del SA Italia 720B: il revisore non vi esprime un giudizio di revisione, ma la legge e ne verifica la coerenza con il bilancio e con le conoscenze acquisite nel corso della revisione, segnalando eventuali incoerenze o errori significativi.

L’esito alimenta la dichiarazione di coerenza e di conformità e l’attestazione sull’assenza di errori significativi richieste dall’art. 14, co. 2, lett. e), del D.Lgs. 39/2010, che confluiscono nella sezione “Altre informazioni” della relazione di revisione (WP_E10).

2. Applicabilità e documento esaminato

La società redige il bilancio in forma ordinaria: i parametri dimensionali (ricavi EUR 42.900.000, totale attivo EUR 15.681.000, organico medio di 215 dipendenti) eccedono tutti e tre i limiti dell’art. 2435-bis c.c., sicché la facoltà di omettere la relazione sulla gestione non è invocabile. La relazione è pertanto dovuta e la presente checklist si applica integralmente.

Documento esaminato: relazione sulla gestione all’esercizio 2025, approvata dall’organo amministrativo unitamente al progetto di bilancio in data 26/03/2026, nella versione definitiva messa a disposizione in 00_Client_Files/01_Bilancio/. Materialità di riferimento (WP_C01): significatività complessiva (OM) EUR 858.000, significatività operativa (PM) EUR 729.300, soglia di non significatività (CT) EUR 36.465. Rischio di incarico valutato basso; primo esercizio del triennio 2025-2027 in continuità di revisore, con saldi comparativi già assoggettati a revisione.

3. Coerenza dei dati quantitativi con il bilancio

Le grandezze economico-patrimoniali citate nella relazione sulla gestione sono state riconciliate con i corrispondenti saldi del bilancio assoggettato a revisione e con le carte di lavoro di supporto. La riconciliazione è nulla (scarto entro EUR 0,01) su tutte le voci.

Investimenti dell’esercizio — la relazione quantifica in EUR 942.000 gli investimenti, riferiti in prevalenza all’allestimento del nuovo punto vendita PV05. La cifra è coerente con la movimentazione delle immobilizzazioni:

Immobilizzazioni immateriali
Saldo al 31/12/2024                                 495.000
(-) Ammortamento dell'esercizio                     (231.000)
(+) Incrementi (software e licenze)                  150.000
Saldo al 31/12/2025                                 414.000

Immobilizzazioni materiali
Saldo al 31/12/2024                               3.384.000
(-) Ammortamento dell'esercizio                    (627.000)
(+) Incrementi (allestimenti e impianti PV05)       792.000
Saldo al 31/12/2025                               3.549.000

Investimenti dell'esercizio         150.000 + 792.000 =   942.000
Ammortamenti a conto economico      231.000 + 627.000 =   858.000  (CE B.10)

Le immobilizzazioni finanziarie (EUR 165.000) non hanno subito movimentazione. L’ammortamento complessivo ricostruito (EUR 858.000) coincide con la voce CE B.10; gli incrementi netti coincidono con le variazioni dei saldi patrimoniali (immateriali −81.000; materiali +165.000).

4. Indicatori di risultato (art. 2428, co. 2, c.c.)

Gli indicatori esposti nella relazione sono stati ricalcolati dai dati di bilancio. Ciascun indicatore riconcilia con le voci di stato patrimoniale e conto economico. Il ROE è calcolato sul patrimonio netto di fine esercizio, comprensivo del risultato; il ROI assume il totale attivo quale capitale investito.

Calcoli (esercizio 2025):

ROE                  = 1.482.000 / 3.873.000     = 38,26%
ROI                  = 2.109.000 / 15.681.000     = 13,45%
ROS                  = 2.109.000 / 42.900.000    =  4,92%
Indip. finanziaria   = 3.873.000 / 15.681.000   = 24,70%

Margine lordo (riclassificazione gestionale, OIC 12):
   Costo del venduto = 29.535.000 (acquisti) − 1.155.000 (Δ rimanenze) = 28.380.000
   Margine lordo     = 42.900.000 − 28.380.000  = 14.520.000
   % su ricavi       = 14.520.000 / 42.900.000  = 33,8%

Attivo corrente  = 6.930.000 (rim.) + 1.485.000 (cli.) + 660.000 (trib./altri)
                   + 2.394.000 (liquidità) + 84.000 (ratei/risconti)   = 11.553.000
Passivo corrente = 6.765.000 (forn.) + 744.000 (soci c/utili) + 1.404.000 (trib.)
                   + 660.000 (prev.) + 915.000 (altri)                = 10.488.000
Liquidità corrente = 11.553.000 / 10.488.000 = 1,10
CCN                = 11.553.000 − 10.488.000 =   1.065.000
PFN                = 0 (debiti fin.) − 2.394.000 (liquidità) = (2.394.000)

Ai fini degli indici, l’attivo corrente comprende l’attivo circolante (rimanenze, crediti esigibili entro l’esercizio e disponibilità liquide) e i ratei e risconti attivi; il passivo corrente comprende i debiti esigibili entro l’esercizio. Le immobilizzazioni finanziarie (EUR 165.000), i fondi per rischi e oneri (EUR 297.000) e il TFR (EUR 1.023.000) sono esclusi in quanto poste non correnti. La posizione finanziaria netta è positiva (cassa netta) in assenza di indebitamento finanziario: la società non ha debiti verso banche.

Indicatori non finanziari (art. 2428, co. 2, secondo periodo) — la relazione riporta l’organico (225 dipendenti) e la rete di vendita (5 punti vendita, di cui il quinto, PV05, avviato nell’esercizio). Il costo del personale di conto economico (EUR 4.044.000: salari e stipendi 2.958.000, oneri sociali 858.000, accantonamento TFR 228.000) è coerente con la consistenza dichiarata.

5. Analisi qualitativa, rischi ed evoluzione prevedibile

Andamento della gestione — la relazione descrive un incremento dei ricavi di EUR 825.000 (+2,0%, da 42.075.000 a 42.900.000) e un miglioramento della marginalità industriale (dal 32,9% al 33,8%), trainato dalla crescita della rete di vendita. La rappresentazione è coerente con l’analisi comparativa svolta in WP_C05 e con i saldi di conto economico: il risultato operativo sale a EUR 2.109.000 (+8,8% sul 2024) e l’utile a EUR 1.482.000. L’incremento dell’utile rispetto al 2024 (EUR 1.155.000) è imputabile al maggior risultato ante imposte (+EUR 180.000, da 1.962.000 a 2.142.000) e a un minor carico fiscale (imposte EUR 660.000 contro EUR 807.000): l’incidenza delle imposte scende dal 41,1% al 30,8% del risultato ante imposte. La rappresentazione è equilibrata e non enfatica.

Rischi e incertezze — la relazione individua quali principali aree di rischio: (i) la valutazione delle rimanenze, cresciute del 20,0% (da EUR 5.775.000 a EUR 6.930.000) per effetto dell’apertura di PV05 e del connesso incremento delle scorte; (ii) il rischio di credito sui crediti verso clienti (EUR 1.485.000); (iii) il rischio di liquidità, presidiato da una posizione di cassa netta positiva (EUR 2.394.000). La perimetrazione è coerente con la valutazione del rischio di revisione (WP_C05), che identifica la valutazione delle rimanenze quale area significativa, oggetto di specifica risposta in WP_D03. La società non utilizza strumenti finanziari derivati e non presenta indebitamento finanziario: il rischio di prezzo e di variazione dei flussi finanziari da strumenti derivati non è pertanto applicabile.

Evoluzione prevedibile — la relazione riferisce il consolidamento della rete a cinque punti vendita e l’assenza di operazioni straordinarie previste; non emergono elementi in contrasto con il presupposto della continuità aziendale, coerentemente con l’assenza di debito finanziario e con la posizione di liquidità netta.

Rapporti con la controllante — la società è interamente partecipata dal socio unico Beta Holding S.r.l. ed è soggetta ad attività di direzione e coordinamento ai sensi degli artt. 2497 e ss. c.c. (presunzione ex art. 2497-sexies c.c.). La relazione dà conto dei rapporti con la controllante e degli effetti dell’attività di direzione e coordinamento: distribuzione di utili deliberata (debito verso soci per dividendi pari a EUR 744.000 al 31/12/2025) e proposta di destinazione dell’utile 2025, che assegna al socio EUR 1.068.000 su un utile complessivo di EUR 1.482.000 (residuo a riserve: statutaria 74.100, straordinaria 174.000, altre riserve 165.900). Tali dati riconciliano con WP_D07.

6. Checklist dei punti informativi minimi (art. 2428 c.c. e norme collegate)

Verifica puntuale del contenuto minimo obbligatorio, condotta sul testo effettivo della relazione. Esito: SÌ = disposizione rispettata; NO = non rispettata; N.A. = non applicabile alla fattispecie.

6.1 Contenuto generale (art. 2428, co. 1 e 2)

6.2 Informazioni obbligatorie (art. 2428, co. 3)

6.3 Termine di approvazione del bilancio (art. 2478-bis, co. 1, c.c.)

6.4 Direzione e coordinamento (art. 2497-bis, co. 5, e art. 2497-ter c.c.)

6.5 Società cooperative (art. 2545 c.c.)

7. Conclusione

Dalla verifica non sono emerse omissioni o carenze rispetto alle disposizioni di legge applicabili: tutti i punti risultano rispettati (SÌ) o non applicabili (N.A.), senza rilievi (NO). I dati quantitativi esposti nella relazione sulla gestione riconciliano integralmente con il bilancio (scarto entro EUR 0,01) e con le carte di lavoro di supporto (WP_C05, WP_D03, WP_D07); gli indicatori di risultato sono ricalcolabili dai saldi di bilancio; l’analisi qualitativa dei rischi è coerente con la valutazione del rischio di revisione.

Non sono state rilevate incoerenze significative tra la relazione sulla gestione e il bilancio, né errori significativi nella relazione; non residuano rettifiche non corrette rilevanti ai fini della coerenza (cfr. WP_E04).

La relazione sulla gestione è pertanto giudicata coerente con il bilancio d’esercizio chiuso al 31/12/2025 e redatta in conformità alle norme di legge. L’esito confluisce nella dichiarazione ex art. 14, co. 2, lett. e), del D.Lgs. 39/2010 e nella sezione “Altre informazioni” (SA Italia 720B) della relazione di revisione (WP_E10), con formulazione positiva e assenza di elementi da segnalare.